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时隔5月产业资本再现净增持 掘金中小市值增持股

2018-08-16 09:33

  尽管8月份以来大盘走势跌宕起伏,但产业资本却在此期间作出了方向性选择。统计数据显示,以上市公司大股东、高管为代表的产业资本在本月净增持了近10亿元的A股股票。

  业内人士指出,虽然产业资本悄然作多并不意味着大盘会在短期内迅速“脱胎换骨”,不过,被产业资本大手笔增持的个股有望先于市场走强。

  受2月份以来A股市场持续走低的影响,产业资本在3月-7月连续5个月处于净减持A股股票的状态,五个月分别净减持56.48亿元、25.22亿元、80.73亿元、93.98亿元和195.45亿元。

  进入8月份后,虽然A股市场再度创出阶段新低,但产业资本开始逐渐修正此前以套现为主的操作思路。

  据记者统计,8月份以来,已先后有海格通信、北京科锐等206家A股上市公司发布了大股东或高管交易公司股票的公告,涉及交易总计627笔。其中增持操作287笔,增持总规模约6.57亿股,合计金额57.63亿元;与此同时,产业资本进行了340笔减持操作,共卖出A股股票4.1亿股,合计金额48.17亿元。换言之,产业资本在本月净增持价值9.46亿元的2.47亿股A股股票,扭转了此前连续五个月净减持的态势。

  具体公司来看,海格通信最受产业资本追捧,本月累计净增持规模大大1.09亿股,净增持金额9.67亿元;东旭光电、传化智联紧随其后,净增持股份数量分别为8067.8万股、3076.41万股,净增持金额分别为5亿元、3.5亿元。

  除此之外,巨人网络、乾照光电、三爱富、东北制药、美丽生态、九州通、青岛海尔、劲拓股份、华谊集团和深圳惠程等10股被净增持金额均过亿元。值得注意的是,本月净增持金额超过1亿元的13只个股中,除三爱富、九州通、青岛海尔、华谊集团外,其余9股均属于中小市值品种。

  除上述公司外,还有众多公司近期密集披露股东计划增持相关公告。据记者统计,8月以来,已先后有庞大集团、九洲药业、中国重工等24家公司披露拟增持计划。比如,8月14日晚,金达威公告称,中牧股份计划自8月13日起12个月内增持公司股份,增持数量不超过总股本的5%。目前,中牧股份持有公司21.52%股权。

  申万宏源投资顾问谭飞认为,导致产业资本掀起本轮净增持大潮的原因主要有三点:一是部分上市公司认为在大盘拖累下,公司估值被低估,相关公司希望借助大股东、高管的增持体现对其公司的信心。二是在弱势行情的背景下,以增持行为稳定个股或大盘的走势。另外,还有部分产业资本增持的动力来自于争夺上市公司控股权或配合融资。

  尽管产业资本增持的目的不同,但业内人士仍对产业资本密集增持A股的行为给予了正面的评价。谭飞指出,从历史上看,当A股市场出现月度产业资本净增持时,往往就是大盘要走好的先兆,如在2016年年初遭遇熔断风暴的冲击后,2月产业资本净增持A股上市公司股票约1.98亿元,3月份沪指即上涨11.75%。

  实际上,获得产业资本增持的个股也的确在近期展现出不俗的走势,如本月宣布被产业资本净增持约2.7亿元的乾照光电股价月内已累计上涨8.12%,同期三爱富的股价也逆势上涨了5.77%。

  国元证券投资顾问孙舒楷指出,增持比例是判断产业资本增持信心强弱的重要因素,一般情况下,增持比例高的股票组合存在明显的超额收益,显著好于增持比例低的股票组合。具体而言,高增持比例组合的收益一般不会在短期反应,而会在未来的一段时间内逐步体现;而低增持比例组合的收益一般反应得非常快。但长期来看,股票的超额收益不具有持续性。因此在实际操作中建议投资者重点关注增持规模占流动股本1%以上、业绩预期向好、估值水平与所属行业基本相当的产业资本增持股。

  谭飞则认为,产业资本的增持频率也是分辨其增持诚意的重要指标,就历史经验而言,一个月之内出现3次以上增持行为,则表明产业资本确实看好上市公司的估值水平和行业前景。由于中小市值个股对产业资本增持更为敏感,因此投资者近期可以重点布局那些价值被低估或者在行业复苏初期其行业业绩并未出现有效回升、7月份以来持续获得产业资本增持、短期内不存在再融资或大比例限售股解禁预期的创业板、中小板个股。返回搜狐,查看更多